惑星オセアナ。その惑星の一つに浮かぶ大陸ディルムン。その大陸内に位置する最大の王国キングスホーム国王ドレイクの気が触れた。それはディルムン大陸に戦慄が走る瞬間だった……。
そのディルムン大陸を、延いては惑星オセアナを悪の世界にしようと企む、国王を意のままに操った張本人ナムターを倒し、このディルムン大陸に光を取り戻す事がゲームの目的。
ドラゴンはシナリオ進行に必須の重要キャラとして、また上述のナムターの脇を固める各方面の長に近い位置付けとして登場。ファミリーコンピュータ版『ドラゴンクエスト』のパッケージイラストで主人公と対峙するドラゴンの位置付けを思うに、本来はナムターの筈がドラゴンをタイトルやパッケージイラストに冠したことには誇張のきらいが見られる。